上游内存涨价两成 下游终端厂商成本承压

  在上游减产因素带动下，DRAM芯片（动态随机存取存储器，即内存芯片）及内存条价格正在新一轮的上涨周期中狂奔。

  近日，市场研究机构TrendForce集邦咨询发布的多个方面数据显示，2024年第一季度，手机DRAM产品合约价格（较2023年第四季度）增幅超两成以上。

  然而，《中国经营报》记者留意到，在内存产品持续涨价的背景下，产业产值却并未迎来相应程度的大幅度增长。TrendForce集邦咨询最新调查亦显示，2024年第一季度DRAM产业的营收较前一季度（2023年第四季度）环比成长5.1%，达183.5亿美元，这也代表着，DRAM产业的产值回暖但不及主流产品合约价的整体涨幅。

  根据TrendForce集邦咨询给记者提供的数据，2024年第一季度DRAM的整体售价季增幅约为20%。三大原厂延续着2023年第四季度合约价上涨氛围，再加上库存仍处于健康水位，故涨价意愿强烈。

  从应用市场看，PC端、移动端、服务器端、Graphics、Consumer是内存的几大主力应用市场，其中，中国品牌手机销售畅旺，带动手机DRAM的价格涨幅领先所有应用，而Consumer DRAM的原厂库存仍待去化，导致价格涨幅在所有应用中最小。

  TrendForce集邦咨询分析师吴雅婷对记者解释，第一季度手机DRAM价格涨幅超两成以上。手机内存价格持续上涨主要由于存储原厂的减产以及智能手机需求的回暖，特别是华为在去年第三季度末推出新机，带动了第四季度的中国品牌手机销售，从而在今年第一季度促进了各厂家库存回补。此外，AI手机需求也将逐步推动内存产品价格上涨。

  今年以来，、AI PC等AI终端产品开始推向市场，AI不仅对内存容量提出了更高的要求，也有一定可能会提高手机的生产所带来的成本进而影响定价策略。

  国际数据公司IDC公布的报告数据显示，2024年第一季度，全球智能手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台，全球智能手机出货量已连续第三个季度增长。

  可以看到，小米14 Ultra的各版本售价比小米13 Ultra各版本高出500元，OPPO Reno 12系列在部分相同存储配置版本中，比前代价格提高了100元，而荣耀200系列部分相同存储配置版本也比前代价格提高了100元或200元。

  小米中国区市场部副总经理王腾表示，售价上涨除了功能配置大升级之外，上游成本上涨影响也很大。荣耀CEO赵明在接受媒体采访时则回应，零部件的供应短缺是涨价的根本原因之一，当前各种原材料、电子器件在全球的供应情况都比较紧张。随着AI应用和算力大爆发的时代到来，未来很多器件供应都可能进入相对紧张的状态。

  近期，还有网友发现魅族20 Classic手机的闪存由UFS 4.0更换为UFS 3.1。尽管魅族官方店铺的客服表示，是因生产工艺调整才使得2024年4月29日（含当日）后生产的魅族 20 Classic的闪存规格将调整为UFS 3.1，且已在产品包装盒的标签处进行了相关标注，但也显示出存储价格持续上涨给终端产品带来压力。

  而去年下半年才开始在中端机市场普及的24GB大内存在今年似乎变少了。数码博主“数码闲聊站”爆料称，今年中高端新机型很难再看到顶配的24GB+1TB版本，16GB+512GB和16GB+1TB的配置重新成为主流顶配规格。

  记者注意到，去年8月发布的线TB的存储组合，而今年5月发布的线TB版本。去年的一加Ace 2V顶配存储都到了1TB，而今年的一加Ace 3V最高配只有512GB。多家厂商的动作都透露出上游存储涨价带来的压力。

  realme全球副总裁徐起对记者表示，今年供应链价格持续上涨尤其明显，有点出乎意料，其中内存价格持续上涨巨大，其他元器件也有不同程度上涨。

  自2023年下半年以来，存储晶圆价格持续回暖，涨价效果也已经反映在模组、芯片设计等存储产业链厂商的业绩上。江波龙、佰维存储等多家A股存储上市公司不仅股价迎来反弹，营收业绩在今年第一季度也迎来反弹。

  然而，在原厂强势涨价、DRAM产业主流产品合约价涨幅扩大、模组等产业链公司业绩营收迎来好转的情况下，部分内存原厂产值却并未迎来大幅增长。

  根据TrendForce集邦咨询的数据，2024年第一季度，三大原厂内存售价季度环比涨20%或以上。然而，三大DRAM存储原厂收入季度增幅却远不及DRAM价格回升幅度。

  在DARM产业方面，三星、SK海力士、美光科技、南亚科技、华邦电子是目前全球自有品牌内存营收排名前五的厂商，其中，三星、SK海力士和三者份额高达九成以上。

  具体来看，三星营收微幅增加至80.5亿美元，第一季度增幅仅1.3%，市场占有率仍维持排名第一，尽管售价季增约20%，但抵消出货量的中个位数季减幅度后，以价补量结构明显。

  与此同时，排名第二的SK海力士情况类似，第一季度营收微幅增加至57亿美元，季度增幅仅2.6%，尽管售价季增约20%，但抵消出货量的中个位数季减幅度后，结构与三星相同。

  而第一季度营收增加至39.5亿美元，季度增幅达17.8%，排名第三名，售价季增约23%，同时出货量季减4%—5%，表现情况优于三星和SK海力士。南亚科技第一季度营收季增10.5%至3.02亿美元，出货量为低个位数的季增幅度，ASP（平均销售单价）有高个位数的季增幅度。华邦电子第一季度由于客户提前备货心态，在出货端表现不俗，带动营收季增21.6%至1.62亿美元。

  “出货表现上，第一季度三大原厂皆出现季减，反映出产业淡季效应，加上下游厂商的库存水平已垫高，采购量明显减弱。”吴雅婷对记者表示，尽管第一季度DRAM的价格持续上涨了10个到20个百分点，但出货量减少抵消了价格持续上涨带来的营收增长，最终使得季度营收仅增加了5.1%。

  值得注意的是，第一季度NAND Flash（非易失性存储技术，一种闪存）却是量价齐升。第一季度NAND Flash产品合约价涨幅在23%—28%，而产业营收季增28.1%，达147.1亿美元。

  在原厂纷纷减产、涨价的背景下，原厂亏损状况已逐渐改善，DRAM供应商库存已降低，从去年第四季度起供应商已大幅度涨价，产品库存回补动能将逐渐走弱。因此，TrendForce集邦咨询预估，第二季度DRAM合约价涨幅约为13%—18%。

  吴雅婷还表示，尽管第一季度手机DRAM的涨幅超过其他品类，然而第二季度手机内存的涨幅开始放缓，因为中国智能手机销售已经趋于稳定，PC与服务器的价格涨幅则超过了手机内存。